公用事业定期m6米乐官方网站研究：多部门促进退役风电光伏设备循环利用 加快构建相关体系

　　公用事业定期研究：多部门促进退役风电光伏设备循环利用 加快构建相关体系

　　本周专题：8月17日，国家发改委等部门发布《关于促进退役风光、光伏设备循环利用的指导意见》，为加快构建废弃物循环利用体系，促进退役风电、光伏设备循环利用，提出相关意见和目标。我们认为政策的推进或将带动相关企业新增退役风电、光伏设备资源化利用业务，助力商业模式、技术路线成熟化，加速体系建成。

　　行情回顾：公用事业板块指数下跌0.12%，跑赢沪深300指数2.47个百分点。环保板块指数上涨1.27%，跑赢沪深300指数3.85个百分点。公用事业细分行业中，地方电网跌幅较大。m6米乐官方网站环保细分行业中，水务、园林涨幅较大。

　　行业信息：国务院于8月13日发布的《国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》指出，出台促进绿色电力消费政策措施，支持外商投资企业更多参与绿证交易和跨省跨区绿色电力交易。

　　电力：1）短期看，煤炭供需宽松预期下煤价中枢有望进一步下调，现货煤占比高的火电公司业绩弹性更大，有望受益明显，建议关注华能国际、申能股份、粤电力A、宝新能源、浙能电力、上海电力、广州发展、大唐发电、华电国际；2）23年汛期部分流域降雨可观，有望带动水电出力提升明显，叠加水风光一体稳步推进，建议关注华能水电、国投电力、川投能源；3）核电核准常态化，建议关注估值处于低位、新能源增速较快的中国核电；4）可再生能源绿证核发全覆盖，绿电运营商有望获取环境溢价，建议关注三峡能源等绿电运营商。

　　环保：CCER重启在即，有望释放碳监测需求，关注碳监测CEMS龙头标的雪迪龙；清洁能源企业垃圾焚烧发电方面，建议关注三峰环境。水网系统的规划建设的打响，后续有望拉动水务和管网投资，建议关注水务运营及管网工程综合服务商兴蓉环境、洪城环境，智能计量表供应商迈拓股份等。

　　2022年以来火电投资明显提速，火电灵活性改造业务、火电环保配套业务和锅炉等装备有望放量，关注青达环保。半导体国产化高景气，推荐国产半导体洁净室设备龙头美埃科技。

　　新型电力系统：政策强调需求侧响应能力建设，叠加工商业储能经济性逐渐凸显，建议关注芯能科技、安科瑞、苏文电能，虚拟电厂关注恒实科技、东方电子，分布式光伏关注中新集团，综合能源服务公司关注南网能源。独立储能方面，建议关注铅蓄电池龙头、发力锂电的天能股份，储能+数据中心温控设备供应商申菱环境。特种机器人加速推进，建议关注电力巡检机器人厂商、打造轨交第二曲线的申昊科技。m6米乐官方网站

　　氢能：全产业链氢能标准体系出台，有望打通制氢、储运氢和用氢全产业链，制氢和储运氢的中上游环节有望率先受益。制氢环节建议关注电解槽+火电灵活性改造双逻辑的华光环能，建议关注双良节能、华电重工、昇辉科技；储运氢环节建议关注压缩机、液氢、管道输氢和固态储氢环节的开山股份、京城股份、纽威股份、石化机械、圣元环保和复洁环保。

　　风险提示：项目推进不及预期；政策执行不及预期；市场竞争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。